- Der Goldpreis fällt auf ein über einwöchiges Tief und scheint anfällig für eine Fortsetzung seines Abwärtstrends zu sein.
- Der hawksche Ausblick der Fed lässt die US-Anleiherenditen steigen und setzt den Goldpreis unter Druck.
- Der US-Dollar liegt nahe dem Jahreshoch und wird als weiterer Faktor gesehen, der den XAU/USD schwächt.
Der Goldpreis (XAU/USD) setzt den letzten Wochenrückgang vom 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) fort und fällt am Dienstag zum zweiten Mal in Folge, was auch den fünften Tag einer negativen Bewegung in den letzten sechs Tagen markiert. Der Kaufdruck des US-Dollars (USD) bleibt angesichts eines weiteren Anstiegs der US-Staatsanleiherenditen, der wiederum als ein wesentlicher Faktor angesehen wird, der die Nachfrage nach dem nicht verzinsten gelben Metall schwächt, ungebrochen. Der USD-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Währungskorb verfolgt, steigt auf ein neues 10-Monatshoch, während die Rendite der benchmark 10-jährigen US-Staatsanleihe ein frisches 16-Jahreshoch erreicht im Zuge des hawkschen Ausblicks der Federal Reserve (Fed).
Tatsächlich hat die Fed letzte Woche davor gewarnt, dass die immer noch hohe Inflation in den Vereinigten Staaten (US) voraussichtlich mindestens eine weitere Zinserhöhung bis zum Ende dieses Jahres anziehen wird. Darüber hinaus sehen jetzt die meisten Fed-Politiker nur noch zwei Zinssenkungen im Jahr 2024 im Vergleich zu zuvor prognostizierten vier. Hinzu kommt, dass die eingehenden widerstandsfähigen US-Makrodaten die Aussichten auf eine weitere Straffung der Geldpolitik der Fed unterstützen. Die Wetten wurden durch die hawkschen Äußerungen des Präsidenten der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, weiter verstärkt, der sagte, dass die Kreditkosten wahrscheinlich weiter erhöht werden müssten und für einige Zeit hoch gehalten werden sollten, um die Inflation auf das Ziel von 2% zurückzuführen. Ungeachtet dessen hilft der risikoscheue Impuls, tiefere Verluste für den sicherheitsorientierten Goldpreis zu begrenzen.
Die Erwartungen, dass die Fed die Zinsen länger hoch halten wird, lassen Bedenken hinsichtlich wirtschaftlicher Gegenwinde aufgrund rapide steigender Kreditkosten wieder aufkommen. Dies, zusammen mit anhaltenden Sorgen um eine Immobilienkrise in China, belastet weiterhin die Stimmung der Anleger. Dies zeigt sich in einem allgemein schwächeren Ton rund um die Aktienmärkte und unterstützt den XAU/USD. Die erwähnte fundamentale Kulisse scheint jedoch deutlich zugunsten der bärischen Händler geneigt zu sein und legt nahe, dass der einfachste Weg für den Goldpreis nach unten führt.
Täglicher Digest Marktbeweger: Goldpreis scheint anfällig angesichts der hawkschen Fed-Erwartungen zu sein
- Der Goldpreis fällt auf ein über einwöchiges Tief im Zuge steigender Wetten auf weitere Straffung der Geldpolitik der Fed.
- Äußerungen einflussreicher FOMC-Mitglieder unterstützen den Fall für noch eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps) im Jahr 2023.
- Die widerstandsfähige US-Wirtschaft sollte es der Fed ermöglichen, an ihrem hawkschen Kurs festzuhalten und die Zinsen weiter anzuheben.
- Die Rendite der benchmark 10-jährigen US-Staatsanleihe erreicht ein frisches 16-Jahreshoch und der US-Dollar erreicht einen 10-Monatshoch.
- Steigende Anleiherenditen und ein stärkerer USD unterstützen die Aussicht auf eine weitere abwertende Bewegung für das Edelmetall.
- Der risikoscheue Impuls könnte dem sicherheitssuchenden XAU/USD etwas Unterstützung bieten und weitere Verluste begrenzen.
Technische Analyse: Goldpreis wird voraussichtlich das Monatstief um rund 1.900 $ wieder testen
Der Goldpreis stieß am Montag in der Nähe des sehr wichtigen 200-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) auf Ablehnung und der anschließende Rückgang spricht für bärische Händler. Darüber hinaus haben die Oszillatoren auf dem Tageschart gerade erst an negativem Schwung gewonnen und deuten darauf hin, dass der einfachste Weg für den XAU/USD nach unten führt. Daher ist es wahrscheinlich, dass es zu einer weiteren Schwäche kommt, bei der das monatliche Tief um die runde Marke von 1.900 $ erneut getestet wird. Einige weitere Verkäufe werden als frischer Auslöser für bärische Händler angesehen und bereiten den Weg für eine weitere kurzfristige abwertende Bewegung.
Häufig gestellte Fragen zu Zinssätzen
Zinssätze werden von Finanzinstituten für Kredite an Kreditnehmer erhoben und werden als Zinsen an Sparer und Einleger gezahlt. Sie werden von Leitzinsen beeinflusst, die von Zentralbanken in Reaktion auf Veränderungen in der Wirtschaft festgelegt werden. Zentralbanken haben in der Regel den Auftrag, Preisstabilität sicherzustellen, was in den meisten Fällen bedeutet, dass sie eine Kerninflationsrate von rund 2% anstreben.
Wenn die Inflation unter das Ziel fällt, kann die Zentralbank die Leitzinsen senken, um Kreditaufnahme anzuregen und die Wirtschaft anzukurbeln. Wenn die Inflation deutlich über 2% steigt, erhöht die Zentralbank normalerweise die Leitzinsen, um die Inflation zu senken.
Höhere Zinssätze helfen im Allgemeinen, die Währung eines Landes zu stärken, da sie es zu einem attraktiveren Ort für globale Investoren machen, ihr Geld anzulegen.
Höhere Zinssätze haben insgesamt Auswirkungen auf den Preis von Gold, da sie die Opportunitätskosten für den Besitz von Gold im Vergleich zur Anlage in ein verzinsliches Wertpapier oder zur Aufbewahrung von Bargeld erhöhen.
Wenn die Zinssätze hoch sind, steigt in der Regel der Preis des US-Dollars (USD), und da Gold in Dollar gehandelt wird, hat dies den Effekt, den Goldpreis zu senken.
Der Fed Funds-Zinssatz ist der Übernachtzins, zu dem US-Banken sich gegenseitig Geld leihen. Er ist der oft zitierte Leitzins, der von der Federal Reserve auf ihren FOMC-Sitzungen festgelegt wird. Er wird als Bereich angegeben, z.B. 4,75% – 5,00%, wobei der obere Wert (in diesem Fall 5,00%) die angegebene Zahl ist.
Die Markterwartungen für den zukünftigen Fed Funds-Zinssatz werden vom CME FedWatch-Tool verfolgt, das beeinflusst, wie viele Finanzmärkte sich im Hinblick auf künftige geldpolitische Entscheidungen der Federal Reserve verhalten.
